E&P

- Shell이 2023년 4분기 실적 발표에서 2024년 자본지출 규모를 220-250억 달러 수준으로 가이드하였다. 이는 기존에 발표된 장기 가이던스와 일치하는 수준이다. 2023년 실제 자본지출 규모는 244억 달러로 집계되었다. Shell은 4분기 배당을 지난 3분기 주당 0.331 달러에서 4% 증가한 0.344달러로 결정하였다. 또한 지난 분기와 동일하게 35억 달러 자사주매입 규모를 유지하기로 하였다.

- BP가 4분기 실적 발표에서 2024, 2025년 자본지출 규모를 160억 달러 수준으로 예상하였다. 이는 동사의 중기 가이드라인인 140-180억 달러의 중간값에 해당된다. 2023년 실제 자본 지출액은 163억 달러로 집계되어 기존 가이던스에 부합하는 수준을 기록하였다. 주주 배당은 주당 0.0727 달러로 3분기와 동일한 수준으로 유지하였으며 자사주매입 규모는 전분기 15억 달러대비 증가한 17.5억 달러로 결정하였다. 여기에 대하여 동사는 2024년 상반기 자사주 매입에 35억 달러 투입을 계획 중이다. 동사는 시장 현황 및 견조한 투자 신용 등급 유지 여부 등을 감안하여 2025년까지 자사주 매입 규모는 최소 140억 달러로 증가시킬 계획이다.

- TotalEnergies가 4분기 실적 발표에서 2024년 자본지출 규모를 기존 가이던스인 160-180억 달러에서 3% 증가한 170-180억 달러로 (중간값 기준) 전망하였다. 2023년 실제 자본지출 집행 규모는 168억 달러로 기존 가이던스 범위에 들어왔다. 동사는 또한 분기 배당 규모를 3분기 주당 0.74 유로 대비 6.8% 증가한 0.79유로로 결정하였다. TotalEnergies는 2024년 주주 환원 정책으로 영업현금흐름의 40% 이상을 할당을 목표로 하고 이에 따라 중간 배당을 주당 0.79유로로 6.8% 높이고 1분기 자사주매입에 20억 달러를 투입할 예정이다. 

 

생산시설

- Ørsted가 덴마크 지역난방회사인 VEKS, CTR과 코펜하겐 Avedøre 발전소의 탄소 포집 과정에서 발생한 폐열을 활용하기로 합의하였다. 이를 통해 최대 코펜하겐 지역 1만6천가구에 난방을 공급할 수 있고 탄소포집 과정에 필요한 에너지 소비량을 낮출 수 있게 된다. 금번 합의에 따른 협력 기간은 2024-2027년이며 이후 장기 합의를 위한 협의를 진행할 예정이다. 

- Cadeler가 Huisman에 높이 80-120m, 최대 3천톤의 모노파일 설치가 가능한 모노파일 그리커 (gripper)를 발주하였다. 동 그리퍼는 2026년 건설 예정인 Hornsea 3 프로젝트의 설치 캠페인시 사용될 예정이다. 금번 Huisman과의 발주 계약에는 소음 저감 시스템의 통합 옵션이 포함되어 있다.

- 수전해기 및 수소충전소 공급사인 McPhy가 2023년 총 수주량이 전년대비 56% 하락한 13백만 유로를 기록하였다고 밝혔다. 이는 부분적으로 동사가 2023년 하반기 수주한 20MW 프로젝트의 FID가 연기된 것에 영향을 받은 것으로 알려졌다. 수전해기 수주 잔고는 전년대비 9% 하락한 20.1백만 유로 수준이다. 다만 동사는 2023년 이후 전체 수전해기 입찰 건은 증가할 예정으로 2030년까지 입찰 물량은 2.2GW로 작년 예상 대비 두배 증가할 것이라고 전망항였다.

 

해양시추

- Paratus Energy의 100% 자회사인 SeaMex가 잭업 시추선 Titania 관련 일년 계약을 수주하였다. 동 시추선은 2022년 중반 Pemex와 계약에 투입되었으나 Pemex의 조기 계약 해지 옵션 실행에 따라 작업 기간이 2023년 1분기말로 단축되었었다. 그러나 Pemex는 그 이후에도 동 시추선을 계속 운용하여 왔고 금번 계약에 따라 2025년 2월 중반까지 투입이 확정되었다. dayrate는 15만 달러이다.

- COSL이 Dalian 조선소로부터 프리미엄 잭업 시추선 신조 4기 중 세번째 시추선 Hai Yang Shi You 947 (400ft/24blt)를 인도 받았다. 동 시추선은 중국 해역에서 CNOOC 작업에 투입될 예정이다. 2023년 9월 COSL은 Dalian 조선소로부터 해당 잭업 시추선 4기를 총 4.46억 달러, 기당 1.12억 달러에 매입한 바 있다. 이들 시추선들은 JU2000E 디자인으로 당초 Seadrill이 2013년 발주 후 미인도 중에 있었다. 잔여 신조 1기는 2024년 8월 공식 인도 예정에 있다.

- TotalEnergies와 Vantage Drilling이 각각 75%와 25% 지분을 보유하는 합작회사를 신설하고 이를 통해  드릴십 Tungsten Explorer를 보유하기로 합의하였다. TotalEnergies는 합작법인 지분 취득에 1.99억 달러를 지불하는데 이는 드릴십 가치를 2.65억 달러로 평가한 수준이다. 동 합작법인은 Vantage Drilling과 10년간 동 시추선의 운영을 위하 계약을 체결하며 일일 47.5천 달러를 관리비로 지급한다. 구체적인 계약 구조에 따르면 TotalEnergies와 Vantage의 운영사 간 시추 서비스 계약을 체결하고 Vantage 운영사가 합작법인에 dayrate를 지급하며, 합작법인이 Vantage에 시추선 관리비를 지급하고 잔여 현금흐름은 주주에게 돌려주게 된다. 다만 적용 세율, 자본지출, 운영비 등을 제하면 실제 주주에게 돌아가는 금액은 매우 제한적일 것으로 추정된다. 

 

OSV

- Siem Offshore가 OSCV Siem Spearfish 관련 PXGEO와 1년 계약을 체결하였다. 동 선박은 PXGEO의 전세계 해양 지구물리 탐사 활동 지원에 투입될 것으로 알려졌다. 계약에는 1년 옵션이 포함되어 있으며 작업 개시는 동 선박의 선급 인증 갱신이 완료되는 2월 중순으로 예상된다. 

- Siem Offshore가 해상풍력터빈설치선 (WTIV) Helix I 및 Helix II 관련 작년 11월 브라질의 Helix Energy Solutions 과 체결한 LOI 두건의 계약이 확정되었다고 발표하였다. 각 선박에 대해 확정 계약 기간은 6년이며 5년 옵션 기간이 추가되었다. 동 계약에 따른 두 WTIV의 수주 규모는 총 6.82억 달러로 일일 15.5만 달러 수준이다. 브라질 해역 작업을 위한 세금 및 운영 비용과 일반적인 OPEX 수준을 적용하면 연간 EBITDA는 선박당 32백만 달러로 추정된다. 

 

국제유가

지난 주 국제유가는 6.3% 내외 상승하였다. 주초 미국의 후티반군에 대한 보복 공격이 이루어지고, EIA이 미국 원유생산증가량을 하향 조정하며 주 중반까지 유가가 견조한 흐름을 보였다. 주 후반 이스라엘이 하마스와 휴전을 거부하며 미국이 친이란 민병대 사령관을 사살하면서 지정학적 위기가 고조되며 유가도 급등하며 주간 마감하였다.

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