E&P

- Eni와 Petronas는 인도네시아와 말레이시아에 걸쳐 19개의 상류 자산을 통합하는 50/50 합작법인 설립을 위한 구속력 있는 계약을 체결하였다. 동 신설 법인은 향후 5년간 150억 달러 이상을 투자하여 약 15공의 탐사정 시추와 최소 8건의 신규 프로젝트 (약 30억 배럴 규모의 매장량) 개발을 진행할 계획이다. 동 건은 현재 규제 당국의 승인을 기다리는 중이며, 2026년에 완료될 것으로 예상된다.

- ExxonMobil이 2025년 3분기 실적을 발표하며 기존 연간 자본지출 가이던스를 그대로 유지했지만, 당초 270억~290억 달러 범위의 하단을 약간 밑돌 것으로 전망하였다. 주주 환원은 42억 달러의 배당금과 51억 달러의 자사주 매입을 포함하여 총 94억 달러이다. 이는 동사의 연간 자사주 매입 목표인 200억 달러에 상응하는 수준이다. 분기 배당금은 전분기 대비 4% 인상된 주당 1.03달러(2분기에는 주당 0.99달러)로 발표되었다.

- Shell이 2025년 3분기 실적을 발표하며, 연간 자본지출 가이던스를 2분기 보고서와 동일한 200억~220억 달러로 제시하였다. 또한 2028년까지 50억~70억 달러(2022년 수준 대비)의 구조적 비용 절감 목표를 유지하였다. 주주 환원 관련하여 동사는 분기 배당금을 주당 0.358달러로 유지하였고 향후 3개월 동안 35억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 확정하였다.

- TotalEnergies가 2025년 3분기 실적을 발표하며, 연간 자본자출 가이던스를 170억~175억 달러(동사 통합 전력 사업부에 대한 45억 달러를 포함)로 유지하였다. 동사는 또한 분기 배당금을 전년 대비 7.6% 증가한 주당 0.85유로(2분기와 동일)로 확정했지만, 4분기 자사주 매입 규모는 3분기 20억 달러에서 15억 달러로 조정하였다.

- Chevron이 2025년 3분기 실적을 발표하며, Hess 관련 지출을 포함하여 연간 유기적 자본지출 전망을 기존 전망과 동일한 170억~175억 달러로 유지하였다. 이번 분기 주주 환원율은 배당금 34억 달러와 자사주 매입 26억 달러를 포함하여 총 60억 달러를 기록했으며, 이는 동사의 현재 분기 자사주 매입 목표인 25억~30억 달러에 상응하는 수준이다. 분기 배당금은 주당 1.71달러(전년 대비 5% 증가)로 유지되었다.

- BP가 2025년 3분기 실적을 발표하며 연간 자본 지출 가이던스를 약 145억 달러로 재확인하고, 2026-2027년 가이던스를 130억~150억 달러로 유지하였다. 동사는 이번 분기에 주당 8.32센트의 배당금을 발표했는데 이는 전분기와 동일한 수준이다. 또한 4분기 실적 발표 전에 7억 5천만 달러 규모의 자사주를 매입할 계획을 발표하였다. 이러한 배당 전략은 영업 현금 흐름의 30~40%를 장기적으로 주주에게 환원한다는 동사의 정책과 일치한다. 현재 주가를 기준으로 이는 총 주주 환원율 8.8%에 해당하며, 이는 유럽 경쟁사들의 9~10%보다 약간 낮은 수치이다.

 

생산설비 

- Aker Solutions는 Equinor와의 해양 자산 검사 서비스에 대한 기본 계약의 4년 연장을 발표하였다. 해당 연장 계약 규모는 5~15억 크로나 수준이며, 노르웨이 내 Equinor가 운영하는 15기의 시설에 대한 검사 서비스를 포함한다. 2019년에 해당 기본 계약이 체결되었을 당시와 동일한 자산과 업무 범위를 대상으로 하는데, 당시 계약 규모는 6년간 12억 크로나 수준이었다.

해양시추

- PV Drilling이 자사 잭업 시추선 PV Drilling VIII(올해 초 Seadrill에서 매입) 관련 현재 작업 중인 Vietsovpetro의 말레이시아 해역 시추 프로그램의 2026년 2분기 완료 이후의 후속 계약두 건을 수주하였다. 계약 상대방은 Petronas Carigali로, 첫 번째 작업은 7월부터 Sabah 해역에서 유정 3공을 시추하는 건이고, 두 번째 건은 2026년 3분기에 시작되는 Sarawak 해역 7공 시추 작업이다. 이로서 PV Drilling은 2026년까지 말레이시아에서 최소 두 기의 시추 장비를 운영하게 되었다.

- PVEP POC이 베트남 남부 해역 05-1a 광구에서 진행 중인 시추 작업을 계속 진행하기 위해 Shelf Drilling의 Perseverance과의 계약 기간을 연장하였다. 당초 10월 중순에 계약 만료 예정이었던 동 시추선은 이제 2026년 1월까지 운용될 것으로 예상된다. 이로서 Shelf Drilling은 해당 시추선 관련 약 150~160일의 추가 시추 작업을 확보하였으며, 이후 작업을 위한 협상을 진행 중이다.

- Thang Long JOC이 진행 중인 베트남 남부 해역 1공 시추 작업 대상 잭업 시추선 입찰이 최종 입찰 및 협상 단계에 진입한 것으로 알려졌다. 동사는 당국의 규제 승인 조건부로 12월까지 최종 입찰을 완료할 계획이다. 참고로, 해당 작업은 2026년 4월에서 7월 사이에 개시될 예정이며 완료까지 약 70일이 소요될 것으로 예상된다. 인근 지역에 위치한 여러 잭업 시추선들이 일정 조건을 만족시킬 수 있다.

OSV

- DOF이 Petrobras와 PLSV 3척에 대한 'blend and extend' 형태의 계약을 발표하였다. 간단히 말해, 현재 계약보다 더 좋은 조건으로 체결된 최근 계약들의 작업 개시일이 기존 2025년 말/2026년 초에서 2027년 초로 연기된다. 계약 조건은 변경되지 않았지만, 개시일은 지연된다. 해당 PLSV 3척은 현재 계약보다 개선된 2026년 대상 계약 조건을 확보하였지만, 이는 원래 동사가 최근 계약을 통해 예상했던 총 수익보다는 적은 수준이다. 대신 DOF는 약 3년의 작업건을 추가로 수주하여 2029년 말까지 3척 모두를 가동할 수 있게 되었다.

 

국제유가

지난 주 국제유가는 브렌트유 기준 2% 하락세를 보였다. 주초 OPEC+가 내년 1분기 추가 증산을 중단한다는 소식에 보합세를 보였다. 주 중반에는 달러 강세와 캐나다의 배출량 상한 재검토에 따른 증산 가능성 부각, 미국의 원유 재고 급증 등이 겹치며 큰 폭으로 하락하였다. 주 후반들어 트럼프 대통령이 폴란드의 러시아산 원유 수입 허용 방침에 제재 완화 기대감에 따른 지정학적 불확실성 해소 심리에 유가도 반등하며 주간 마감하였다.
 

일		2025.10.31	2025.11.07	wow	%
브랜트유	종가	65.07	63.7	-1.37	-2.11%
WTI	종가	60.89	59.84	-1.05	-1.72%

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