E&P

- BP가 2025년 4분기 실적을 발표하며, 연간 자본지출을 지난 3분기 가이던스였던 145억 달러에 부합하는 총 145억 달러였다고 밝혔다. 2026년 자본지출은 2026-27년 가이던스 범위(130억~150억 달러)의 하단으로 전년비 5% 낮추어 제시하였다. 유가 압박 징후 속에 영업활동현금흐름의 30~40%를 주주에게 환원하겠다는 가이던스를 폐기하고 자사주 매입을 중단하였으며, 초과 현금은 재무제표 강화에 투입할 방침이다. 매년 배당금을 4%씩 성장시키는 전략은 유지하며, 2025년 4분기 주당 배당금은 0.083달러로 유지하였다. 또한 Castrol 매각 이후 2027년 말까지의 구조적 비용 절감 목표를 55억~65억 달러로 33% 상향하였다.

- Shell은 2025년 4분기 실적을 발표하며 연간 현금 자본지출을 209억 달러로 집계하였으며, 이는 가이던스 범위(200억~220억 달러)의 중간 지점에 부합하는 수치이다. 2026년(및 2027~28년)에도 연간 200억~220억 달러의 현금 자본지출 수준을 유지할 것으로 재확인하였으며, 2028년까지의 구조적 비용 절감 목표(2022년 대비 50억~70억 달러)도 유지하였다. 주주 환원과 관련하여 분기 배당금을 주당 0.372달러로 4% 인상하였고, 향후 3개월간 35억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 집행예정이다.

- ConocoPhillips가 2025년 4분기 실적을 발표하며 연간 현금 자본지출을 126억 달러로 집계하였는데 이는 3분기 가이던스 범위(123억~126억 달러)의 상단에 해당한다. 2026년 지출은 육상 자본지출 감소로 인해 5% 하락할 것으로 예상되는 반면, 해양 부문은 유지될 전망이다. 자본지출 6억 달러 감축과 더불어 운영비 4억 달러를 절감하여 총 10억 달러의 비용 절감을 계획하고 있다. 2026년 예상 생산량은 일일 233만~236만 배럴로 2025년 대비 1% 감소할 것으로 보인다. 주주 환원의 경우 영업활동현금흐름의 45%를 환원한다는 목표를 유지하였다.

- TotalEnergies는 4분기 실적 발표에서 2026년 연간 순 투자 규모가 150억 달러로 전년비 11% 감소할 것이라고 밝혔으며, 이 중 40억 달러는 저탄소 부문에 할당된다. 2025년 순 투자 규모는 168억 달러를 기록하였다. 주주 환원과 관련하여 2025년 75억 달러의 자사주 매입을 진행하였으며, 2026년에는 30억~60억 달러를 매입할 계획으로 이는 2025년 중간값 대비 40% 감소한 수치이다. 또한 2026~30년 기간 동안의 비용 절감 계획(자본지출 + 운영비)을 75억 달러에서 125억 달러로 상향하였다. 2025년 주당 배당금은 3.4유로였으며, 2026년에 대한 가이던스는 제공되지 않았으나 2025년 9월 전략 전망에서 향후 배당금을 인상할 의사를 언급하였다.

 

 

일		2026.02.06	2026.02.13	wow	%
브랜트유	종가	68.1	67.73	-0.37	-0.54%
WTI	종가	63.51	62.81	-0.7	-1.10%

 

 

생산시설

- Subsea 7이 Chevron과 동지중해 내 17km 구간의 플로우라인 및 엄빌리컬의 이송 및 설치를 포함하는 1.5~3억 달러 규모의 계약을 발표하였다. 이는 Chevron이 1월 중순에 승인한 3공 프로젝트인 Leviathan일 가능성이 높다. 해상 작업은 2028년 1분기에 개시될 예정이다.

- Cadeler가 익명의 고객과 대만 해역 풍력 발전 단지 2곳에 대한 유지보수를 포함하는 규모 2,000만 유로 이상의 계약을 발표하였다. 이번 캠페인은 2026년 3월에 개시되어 3~4개월간 진행된다. Cadeler는 1월 말 Greater Changhua 2b & 4 (Ørsted)의 터빈 설치 작업을 완료하고 대만에 머물고 있는 Wind Maker 호를 투입할 예정이다.

 

해양시추

- 인도네시아 Natuna Sea의 탐사 및 생산 시추 지원 관련 잭업 시추선 확보를 위해 Harbour Energy 자회사 Premier Oil Natuna Sea의 사전자격심사를 마무리하고 위해 2026년 3월 입찰 개시를 목표로 하고 있다고 알려졌다. 해당 캠페인은 약 12개월간 3공의 탐사정 시추를 포함하며, 작업은 2026년 7월에서 8월 사이에 개시될 예정이다. Valaris의 잭업 시추선 Valaris 106 호가 유력한 후보로 검토되고 있다.

- Inpex가 인도네시아 Masela PSC 내 Abadi LNG 프로젝트의 시추 캠페인 관련 2026년 11월 공식 시추선 입찰 개시를 계획하고 있다. 이번 캠페인은 약 30개월간 11공의 시추를 포함할 것으로 예상되며, 작업 개시는 2029년 1분기에서 2분기 사이로 예정하고 있다. 해당 지역의 수심을 고려할 때 심해 대응 능력을 갖춘 시추선이 필요할 것으로 보인다.

- 말레이시아 해역의 PM3 CAA 및 North Sabah 지역에서 P&A 캠페인을 지원하기 위해 Hibiscus Oil & Gas가 개시한 잭업 시추선 입찰이 예정대로 2월 10일에 마감되었다. 확정 범위는 2026년 4월에 개시되는 8공의 폐공 작업과 1공의 탐사정 시추를 포함하며, 총 소요 기간은 약 120일로 예상된다.

OSV

- Dof가 Shell과 미국만에서 해저 유정 인터벤션 서비스를 포함하는 2,500만~5,000만 달러 규모의 계약을 발표하였다. 해상 작업은 2026년 2분기에 개시되며 총 작업 기간은 75~120일이다. Dof의 작업 범위는 프로젝트 관리, 엔지니어링, 인터벤션 선박 및 관련 지상·해저 서비스를 포함한다.

- TGS는 앙골라 해역에서 Ultra Profundo MC 2D 탐사를 개시했다고 발표하였으며, 이는 2015년 이후 앙골라 극심해 지역에서 진행되는 첫 번째 2D MC 데이터 취득 건이다. 탐사작업 대상지역은 약 12,600 line km에 달하며, Ramform Victory 를 투입, 2026년 1분기 작업을 개시되어 약 100일간 진행 예정이다. 패스트트랙으로 취득한 데이터는 2026년 3분기에 제공되며 최종 처리는 2027년 2분기에 완료될 예정이다. 동 프로그램은 미탐사 지역인 초심해를 대상으로 복잡한 암염하층 및 상층 구조의 이미징을 개선하고 향후 탐사를 지원하는 것을 목표로 한다.

국제유가

지난 주 국제유가는 1% 내외 하락하였다. 주 초반 미국이 호르무즈 해협을 통과하는 선박들에게 이란 접근 자제를 권고하며 양국간 군사적 긴장이 고조되며 유가가 강세를 보였으나, 주 중반 미국의 기록적인 원유 재고 증가와 IEA의 비관적인 수요 전망이 겹치며 하락세로 반전했다. 주 후반에는 트럼프 대통령이 외교적 협상 기간을 연장할 수 있음을 시사하며 중동 리스크 프리미엄이 상당 부분 제거되며 시장의 관심이 시장 펀더먼털로 이동하며 소폭 상승하였다.​